Формула срока окупаемости инвестиций

Важный показатель, позволяющий оценить эффективность проекта, в который вкладываются денежные средства – период окупаемости. Он показывает срок, в течение которого амортизация и суммы чистой прибыли направляются на возвращение капитала, инвестированного первоначально в дело.

Рассчитать период окупаемость можно по следующей формуле:

(PP – показатель окупаемости инвестиционного проекта;

Io – размер первоначальных инвестиций;

P – чистый годовой поток денег от реализации дела).

Данная формула срока окупаемости инвестиций работает только в том случае, если будут выполняться следующие требования:

1. все дела, в которые инвестированы средства, сопоставляемые друг с другом помощью этого показателя, имеют одинаковый срок экономического существования;
2. все инвестиционные дела предполагают однократное вложение первоначальных средств;
3. после того как будет завершено вложение средств, инвестор будет получать ежегодно равные денежные суммы на протяжении всей экономической жизни инвестиционного проекта.

Срок окупаемости, рассчитанный подобным способом, имеет следующие недостатки:

1. в течение экономического существования инвестиционного проекта поступают разные денежные суммы;
2. после того как закончится срок окупаемости, денежные суммы все равно могут поступать;
3. ценность денег во времени различается.

Расчет срока окупаемости может также производиться путем вычитания из капитальных затрат таких составляющих, как амортизационные отчисления и чистая прибыль за интервал планирования. О том, как посчитать чистую прибыль, написано в другой нашей статье. Отрезок времени, в котором значение остатка становится равным 0 или меньше него, и будет являться периодом окупаемости.

Расчет срока окупаемости инвестиций по формуле.

Для более полного понимания того, как нужно рассчитывать срок окупаемости, следует рассмотреть пример. Допустим, предприятие произвело разовые инвестиции, размер которых составил 50 млн руб. Годовой чистый доход – 20 млн руб. Для определения срока окупаемости необходимо выполнить следующее действие:

50:20=2,5.

Таким образом, инвестиции окупятся через 2,5 года.

В заключение стоит отметить, что использование простого метода расчета срока окупаемости оправдано тем, что конечный результат достаточно легко можно посчитать, не затрачивая на это серьезных усилий. Главный же недостаток простой формулы – игнорирование неравноценности во времени одинаковых потоков денежных средств. Именно поэтому срок окупаемости не должен являться критерием отбора инвестиционных дел. Его можно использовать лишь для ограничения принятия решений.