Как Рассчитать Срок Окупаемости Инвестиционного проекта

Любая предпринимательская деятельность, новый проект начинаются с оформления бизнес-плана. Важным его элементом является расчет периода окупаемости дела. Конкретное значение показывает тот промежуток времени, в течение которого все получаемые доходы от существования проекта будут направляться на возмещение инвестиционных затрат, которые совершались на его старте. Расчет данной величины является динамичным и относительным.

Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта начинается с определения дисконтированного значения доходов. Деньги во временном промежутке дешевеют. Будущий поток средств, который рассчитан по действующим условиям (по текущим ценам), в дальнейшем необходимо дисконтировать. Результаты подсчетов удобнее всего оформлять в табличном виде. Дисконтированное значение можно получить следующим образом: разделить значение денежного потока, рассчитанного по текущим условиям, на значение (дисконтная ставка + 1), которое должно быть в степени, равной количеству годов, за которые производится дисконтирование.

Дисконтная ставка, вернее ее размер, зависит от различных факторов, среди которых можно отметить инфляцию, поэтому для расчетов используется приблизительное значение, колеблющееся в диапазоне от 10% до 15%.

Пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта.

Допустим, компания решила сделать в проект первоначальные инвестиции в размере 200 тыс. рублей. Каждый год будет поступать доход в размере 100 тыс. рублей, но это не значит, что дело окупится в течение 2-х лет. Нужно обратить внимание на ставку дисконтирования. Расчеты с ее использованием могут показать, что проект будет окупаться дольше.

Пусть ставка дисконтирования будет равна 15%. В первый год существования проекта окупится 87 тыс. рублей (100 000/(1+0,15)¹=87 000). Во втором году ожидается 75,6 тыс. рублей (100 000/(1+0,15)²=75 600), а в третьем году – 50,4 тыс. рублей (расчет аналогичный, только значение знаменателя возводится в 3 степень).

После проведения подобных расчетов нужно определиться с годом, в котором окупится дело. Для этого первоначальные инвестиции берутся со знаком «минус» и к ним прибавляются значения дисконтированных доходов, начиная с первого года. В примере за два года значение расчета оказывается отрицательным, а с учетом информации о третьем годе оно становится положительным. Это означает, что до момента окупаемости нужно подождать два года.